😢 📉 💆🏽 نوبي سوق الأسهم: حديث صادق عن السندات 🙎🏻 👨🏽‍⚕️ 🔘

لماذا يفضل الناس عدم إقراض المال؟ نظرًا لأنك تعطي أولاً ، فأنت متوتر من أن يتم إعادتك في الوقت المحدد ، ثم عندما لا يعودون ، يكون من الصعب نوعًا ما التلميح ، والمقترض يتجمد بكل قوته. وإذا كنت تقرض الدولة أو أحد البنوك الكبيرة أو شركة تكنولوجيا المعلومات المفضلة لديك أو مدينتك؟ مقترض موثوق به ، فائدة مضمونة ، شروط دقيقة - هذا سيجعل حتى الشخص الأبعد عن الاستثمارات يفكر.

إذا قمت بتصنيف أدوات سوق الأوراق المالية والاستثمارات الأخرى وفقًا لدرجة تحفظها ، فستحتل السندات المرتبة الثانية بعد الإيداع المصرفي. هذه أداة محافظة شائعة تهدف إلى توفير الأموال والحصول على ربحية صغيرة (+ - قيمة التضخم ، إذا لم تكن هناك أزمة). ومع ذلك ، إذا كان كل شيء بهذه البساطة ، فلن يكون من المجدي تخصيص مقال طويل بالكامل للسندات ، فكل شيء سيقتصر على التعليمات: سندات السكك الحديدية الروسية و OFZ جيدة ، لكن سندات شركات القروض الصغرى سيئة ، اختر جيدة ، توقع الدخل. أقترح الابتعاد عن كل الأمور لمدة 20-30 دقيقة والانغماس في موضوع السندات ، خاصة وأن قضية توفير المال يواجهها العديد من قرائنا.

المقالات السابقة في السلسلة:

1. مبتدئين في سوق الأسهم: حديث صادق عن التداول

2. مبتدئين في سوق الأسهم: حديث صادق عن الأسهم

إخلاء مسؤولية هام

بعد المقالة الأولى في السلسلة ، تلقينا تعليقات مكثفة وحتى مقالة رد حيث تم اتهامنا بالترويج الغبي للعمل في البورصة كوسيلة سهلة لكسب المال. لذلك ، دعونا نضع كل حرف i.

سلسلة مقالاتنا مخصصة للمبتدئين من جميع التخصصات ، وليس فقط للمبرمجين والمحللين وعلماء الرياضيات. هذا هو السبب في أننا لا نغمر قرائنا في تطوير خوارزمياتنا والتحليلات المعقدة.

— . . , . .

, , RUVDS , METATRADER 5 ( ). .

, . , .

ما هي السندات وماذا تشبه؟

نظرية مملة بعض الشيء. السند هو سند دين من فئة الإصدار ، يحق لمالكه أن يحصل من المُصدر على القيمة الاسمية للضمان نقدًا أو ممتلكات خلال الفترة المتفق عليها. أيضًا ، قد يوفر السند الحق في الحصول على دخل قسيمة من قيمته الاسمية (الفائدة).

عائد المستثمر على السندات = عائد القسيمة (مدفوعات متكررة) + (سعر الاسترداد - سعر شراء الأوراق المالية).

تعتبر السندات جزءًا دفاعيًا من المحفظة الاستثمارية لأي مستثمر - فهي ليست محفوفة بالمخاطر مثل الأسهم ، ومستقرة نسبيًا وذات تقلبات منخفضة. غالبًا ما تتم مقارنتها بالودائع من حيث الموثوقية والربحية ، ولكن هذه المقارنة مشروطة جدًا ، نظرًا لأن السندات لها أساس قانوني مختلف تمامًا ويمكن أن تتجاوز بشكل كبير متوسط معدل الإيداع أو تكون أقل.

هناك أنواع عديدة من السندات ، لكن المستثمرين من القطاع الخاص ، وحتى المبتدئين في سوق الأسهم ، يجب أن يهتموا بأربعة أنواع رئيسية.

▍1. سندات الشركات

سندات الشركات هي الأوراق المالية التي تصدرها (صادرة) الشركات التجارية لأي من أغراضها. يستخدمون السندات لجمع الأموال المقترضة من المستثمرين من القطاع الخاص والمؤسسات. من حيث المبدأ ، يمكن إصدار السندات من قبل أي شركة - من مكتب قرض صغير احتيالي صغير إلى عمالقة مثل سبيربنك ، السكك الحديدية الروسية ، إم تي إس ، إلخ. علاوة على ذلك ، مع العناية الواجبة ، قد تظهر أي سندات في البورصة وتصبح متاحة للشراء من قبل مستثمرين من القطاع الخاص (طرح عام) ، لذلك نتذكر في هذه المرحلة أنه ليست كل السندات مفيدة بشكل متساوٍ.

▍2. سندات القرض الفيدرالية

سندات القروض الفيدرالية OFZ هي أكثر أنواع السندات إثارة للاهتمام واستقرارًا وغير قابلة للتدمير (حسنًا ، إذا كانت الدولة التي أصدرتها غير قابلة للتدمير). بشراء OFZ ، فإنك تقرض مقترضًا كبيرًا وموثوقًا - الدولة. طوال فترة التداول بأكملها ، تحصل على عائد قسيمة ، وفي نهاية المدة تقوم بإطفاء السند على قدم المساواة (إذا كنت تحتفظ به حتى ذلك الوقت). تتمتع OFZs بعوائد منخفضة ، ولكنها أيضًا أقل مخاطر خسارة الأموال ، وهذا هو السبب في أنها تحظى دائمًا بشعبية لدى المستثمرين من جميع الفئات. يتم إصدار OFZs من قبل وزارة المالية في الاتحاد الروسي ويمكن ترشيحها بالعملات الوطنية والأجنبية. لدى OFZ ، مثل السندات الأخرى ، عدد من الأنواع: حسب الاستحقاق ، بالسعر الثابت ، من خلال مؤشر التكافؤ (عندما يتم مراجعة التعادل بناءً على بيانات التضخم) ، إلخ.

بشكل منفصل ، يجب أن يقال عن سندات الأفراد (OFZ-N) - السندات الحكومية لمدة ستة أشهر إلى 3 سنوات وقيمة اسمية قياسية تبلغ 1000 روبل. تم إصدار هذا النوع من الأوراق المالية خصيصًا للسكان - لتعريف شريحة كبيرة من المواطنين بالأدوات المالية ، وزيادة مستوى التثقيف المالي ، وكذلك الاقتراض قليلاً من السكان ، كما هو الحال بدونها. يمكن شراء OFZ-N من فروع Sberbank و VTB و Promsvyazbank و Post Bank (وهي ما يسمى بالبنوك الوكيلة وقد تتوسع قائمتهم) ، وكذلك في الوسطاء عبر الإنترنت لهذه البنوك. يمكن الشراء من 10 قطع (في البداية كان من 30 ، مما جعل السندات غير شائعة بشكل خاص) ، الحد "من أعلى" - 15000 سهم. في 16 يوليو 2020 ، بدأت وزارة المالية الروسية بيع OFZ-n لإصدار جديد بقيمة 15 مليار روبل. تم تحديد سعر الكوبون نصف السنوي الأول بنسبة 4.1٪ سنويًا ، والثاني - 4 ،4٪ سنويا ، الثالث - 4.7٪ سنويا ، الرابع - 5٪ سنويا ، الخامس - 5.3٪ سنويا ، السادس - 5.73٪ سنويا. بالمناسبة ، المعدل على وديعة 1097 يومًا في أحد "غازبرومبانك" "باهظ الثمن" هو 3.9٪ ، في سبيربنك - 3.65٪. لذلك ، بنفس الموثوقية والقدرة على السحب دون خسارة الفائدة ، من الواضح أن السندات ستكون أكثر ربحية.

في اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية ، كانت السندات شائعة جدًا وانعكست في نوع الملصق

▍3. سندات بلدية

السندات البلدية هي سندات صادرة عن منطقة أو منطقة أو منطقة ، إلخ. لجذب الأموال لغرض ما. على سبيل المثال ، في مدينة "ن" ، سوف يقومون ببناء جسر أو طريق جديد ، وتقرر السلطات البلدية إصدار سندات لجذب الاستثمار في البناء. من حيث المبدأ ، لا تختلف السندات البلدية عن سندات OFZ ، باستثناء أن العائد عادة ما يكون أعلى بنسبة 1-2٪. حسنًا ، وربما سألاحظ أنه إذا شعرت أن القوة في المدينة سيئة جدًا ، وأن بناء رأس المال قد دمر ، والمقاولون غير موثوقين ، والميزانية متسربة بشكل مزمن ، فعليك التفكير ثلاث مرات قبل الاستثمار في قرض البلدية ، على الرغم من أن المخاطر لا تزال ضئيلة ، لأن يتم ضمان الالتزام من قبل ممتلكات البلدية.

يمكن للمستثمر شراء السندات أثناء الطرح الأولي من خلال وسيط أو من المُصدر - لهذا ، تحتاج إلى ترك طلب وانتظار المزاد والإعلان عن قيمة عائد القسيمة والسعر النهائي للسند ، أو ببساطة شراء السندات المتاحة ، على سبيل المثال ، في أحد البنوك. ولكن نظرًا لأننا لسنا مجرد حاملي أوراق تحت المرتبة لمدة 30 عامًا ، فنحن مهتمون بالسوق الثانوية. ومن الجدير بالذكر هنا أن القيمة الاسمية للسند في السوق الروسية هي في معظم الحالات 1000 روبل. لذلك ، بعد طرح السندات في السوق الثانوية (المضاربة) ، بالتساوي ، أو بالأحرى ، مع سعر السندات ، تحدث التحولات: تُباع بعض الأوراق المالية بعلامات تجارية ، وبعضها - بخصم كبير (يصل إلى 500 روبل وما دون). وبعد ذلك يمكنك كسب المال ليس فقط من خلال عائد الكوبون ، ولكن أيضًا على الفرق بين أسعار الشراء والبيع لسنداتك.

▍4. سندات اليورو

سندات اليورو (Eurobonds) - نوع من الأوراق المالية طويلة الأجل. البادئة "اليورو" هي الحالة التي حدثت تاريخيًا (نشأت هذه السندات في أوروبا ، وبالتحديد في إيطاليا) ، في الواقع ، تُصدر جميع الدول القوية اقتصاديًا في العالم سندات اليوروبوند. الشيء الرئيسي هو أن سندات اليوروبوندس هي سندات تصدر بعملة أي دولة بخلاف العملة الرئيسية للدولة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم وضع سندات اليوروبوندز في أي أسواق مالية (1 أو 2 أو عدة دول) ، باستثناء سوق الدولة المصدرة. سندات اليوروبوندز هي السندات "الأطول" ، وبعض الإصدارات لها مدة تصل إلى 40 عامًا (الحد الأدنى - سنة واحدة ، متوسط - من 10 سنوات). في روسيا ، يتم إصدار سندات اليوروبوند من قبل أكبر الشركات والدولة نفسها. يمكن للمستثمر الخاص ، أي أنا وأنت ، شراء سندات دولية من خلال وسيط (كما هو الحال دائمًا).

سندات اليوروبوندز هي أداة ذات موثوقية استثنائية ، حيث أن جميع الأوراق المالية من هذه الفئة هي ضمان (نقابة خاصة من ضامني الاكتتاب مع مشاركين من بلدان مختلفة تعمل كضامن للمدفوعات على الأدوات المالية) وسيولة استثنائية (يتم تداولها بنشاط في سوق الأوراق المالية ودائمًا عند الطلب). بالنسبة للعائد ، فهو تقريبًا عند مستوى OFZ ، ولكن يمكن أن يكون أعلى وأقل بالنسبة لسندات الشركات.

مثال على سندات اليورو RF . مربعات الاختيار هي المعلمات التي يجب النظر إليها أولاً

، بالمناسبة ، في الواقع ، هناك الكثير من السندات ، لكن بعضها لا يمكن الوصول إليه تمامًا من قبل المستثمر الخاص.

استمر الجزء الممل من المقال ، لذا سأخبرك بنقطتين مهمتين ومضيت قدما.

لذلك ، قبل شراء السند ، من المهم دراسة المعلومات التالية:

— ; , , , — ;
— , , , ( );
— ;
— ; , , , , ;
— , , , (, - - 1-1,5%, ).

قليلا عن الضرائب. على عكس الإيداع ، فإن بعض دخل السندات خاضع للضريبة. وبالتالي ، يتم فرض الضريبة على عائد قسيمة سندات الشركات الصادرة قبل 1 يناير 2017. كما يتم فرض ضريبة بنسبة 35٪ على فائض الربحية يساوي المعدل الرئيسي + 5٪ ، أي اعتبارًا من بداية أغسطس 2020 ، 4.25٪ + 5٪ = 9.25٪. دخل القسيمة من OFZ والسندات البلدية ومن سندات الشركات الصادرة بعد 1 يناير 2017 ، إذا كانت القيمة لا تتجاوز 9.25٪ ، لا تخضع للضريبة. يمكنك قراءة المزيد عن الضرائب على السندات هنا .

فلماذا السندات أفضل من الإيداع؟

بسبب الموثوقية ، وانخفاض مستوى المخاطرة والعائد من نفس الطلب ، غالبًا ما تتم مقارنة السندات بالودائع المصرفية وغالبًا ما تذهب المقارنة لصالح الإيداع: يقولون ، لا تهتم على الإطلاق - لقد وضعت أموالك في البنك ، ووقعت اتفاقية ونسيت في الوقت الحالي ، المال سوف يتساقط من تلقاء نفسه ... ومع ذلك ، فإن هذا الدافع هو للأشخاص الكسالى بلا حدود. في عصرنا الذي يتسم بإمكانية الوصول الإلكتروني إلى كل شيء في العالم والإنترنت عالي السرعة ، ليس من الصعب جدًا ويستغرق وقتًا طويلاً للحصول على السندات ، ولكن بالمناسبة ، لها مزايا.

يمكنك اختيار السندات بمستويات مختلفة من المخاطر والعائد ودمجها في محفظتك الاستثمارية.
إذا قررت بيع أو استرداد السندات قبل تاريخ انتهاء الصلاحية (تاريخ انتهاء الصلاحية) ، فلن تفقد الفائدة ، أي عائد القسيمة. في حالة السحب المبكر للوديعة (باستثناء عند الطلب) ، يتم فقدان الفائدة.

, , . , , , (, 1000 , 870 , 2022 1330, - ). — , , .

. - , , , , . ( ). , 10 10 .
, . , ( , ()).
, . , 10 11% 4,3%, - , , 5%. , , . , 2010-2020 5,1%. , , . , , , , .
— ( ): ( ) 400 000 , 8% ( ). : , 13% ( ). , , , , .

لكن لسوء الحظ ، على عكس الإيداع ، لا تحتوي السندات على تأمين على الودائع ، وبالتالي فإن المخاطر بالنسبة لها أعلى قليلاً (إذا كنا نتحدث عن مبالغ صغيرة من الأموال). على الرغم من أنه ، بصراحة ، في سياق التعديلات المصرفية المستمرة ، وتصفية المؤسسات المالية والائتمانية الفردية والشائعات المستمرة حول سحب أو تجميد أي ودائع لصالح الدولة ، فإن وجود تأمين "لمليون وأربعمائة" يبدو باهتًا إلى حد ما.

ما الهدف من الاستثمار في هذه الأداة المملة؟

لذلك ، أنا متأكد من أنه بعد عالم الأسهم والعملات المثير ، تبدو السندات مملة للغاية. ومع ذلك ، هناك العديد من الفروق الدقيقة المهمة ، والتي سيساعدك فهمها ليس فقط على اختيار أداة ، ولكن أيضًا كسب أكثر قليلاً من دخل القسيمة المحتمل عليها.

بالمناسبة ، يتم تنفيذ قسم "Bonds" بشكل مثالي في منصات التداول مثل QUIK و Metatrader (والتي ، بالمناسبة ، تعمل بشكل أكثر أمانًا وأسرع على VPS خاص من RUVDS مع METATRADER 5 على متنها- مرة أخرى ، لا نخجل ونقول إن لدينا أفضل حل للمبتدئين والمتداولين المتقدمين ، على الرغم من أن أكبر الوسطاء في البلد يثقون بنا). هناك يمكنك عرض مجموعة المعلومات الكاملة حول هذه الأوراق المالية ، وإصدار أوامر للوسيط ، وإجراء المعاملات. وهنا يأتي الفهم بأن السند هو نفس موضوع تداول المضاربة مثل الأوراق المالية الأخرى ، وليس مجرد أداة لموازنة محفظة استثمارية.

لذا ، حول الفروق الدقيقة التي يجب أن تعرفها منذ البداية.

يتحرك سعر السند دائمًا في الاتجاه المعاكس لأسعار الفائدة: إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات. هذه حقيقة يجب مراعاتها عند البحث عن بيع السندات قبل استحقاقها. إذا كنت تحتفظ بسنداتك حتى النضج (على قدم المساواة) ، فلن تؤثر عليك هذه التقلبات.

— . . , , , 0,5% , — , , .

, , — . , .

, , . , . , .

, , , , . ( — ) ( ). , . — , .

. — , . — , ( , ). . , . , - , , .

, , , , . , , , , , . , , .

أخيرًا ، السندات هي أفضل طريقة للتغلب على الأوقات العصيبة في الاقتصاد وتوفير السيولة في أوقات الأزمات. لتوفير المال خلال هذه الفترات ، تعتبر الأدوات قصيرة الأجل مناسبة ، لأن يكون العائد بالقرب من نهاية مدة السندات أعلى ، إلى جانب أنه خلال أزمة سوق الأسهم ، تخسر السندات أقل بكثير من الأسهم. لكن مرة أخرى ، سأكرر الأطروحة من المقالات السابقة: سوق الأسهم قصة محفوفة بالمخاطر وهذه ليست جيبك ومحفظتك ، لذلك يجب أن تستثمر فيها أموالاً لن تحتاجها في المستقبل القريب.

مخاطر السندات

كما لاحظت أثناء سير المقال ، فإن السندات ليست بهذه البساطة من حيث المخاطر: فمن ناحية ، فهي أكثر أمانًا حتى من الودائع ، من ناحية أخرى ، كأداة مالية وأداة سوق الأوراق المالية ، فإنها تحمل مخاطر محددة.

— , ( ), . , . ( ).

. ,

. . — . — .
. , - , .
, .
, , : , . ( , ).
.

▍ ?

— . , , , (), . — , .
— , . , , , . . .
(BBB- — , , — ). , , Standard & Poor’s, Moody’s Fitch, .
. , : , , ( 2020 4,25%, , 8-8,5% ).
, 5-10 - . , , .

أوه نعم ، لقد نسيت تقريبًا! إذا كنت كسولًا جدًا لتحريك المواقع وتحليلها والتنقل فيها ، فيمكنك شراء محفظة وأدوات هيكلية من الصناديق المشتركة (صناديق الاستثمار المشترك) ، والتي ، من بين أشياء أخرى ، تتيح لك شراء استراتيجيات الحزمة حتى على IMS. في هذه الحالة ، كل شيء يتم من أجلك ولن تحتاج إلى أي منصات وحسابات تحليلية ، ومع ذلك ، لا يزال يتعين عليك التفكير في المخاطر والعمولات. وبعد ذلك ، سيكون من الممتع أكثر أن تتعرف على استراتيجيتك ، وأن تدرس QUIK أو METATRADER على طول وعبر ، وتتحسن في سوق الأوراق المالية. الحالة التي يمكن أن يكسب فيها الفضول والكمال القليل (أو الكثير).

نوبي سوق الأسهم: حديث صادق عن السندات

إخلاء مسؤولية هام