لكن هذه مجرد البداية ، ويمكننا أن نتوقع في المستقبل العديد من المنتجات المبتكرة التي ستوفر خيارات أكثر مرونة للتداول في المشتقات.
وفقًا للخدمة التحليلية CryptoRank.io ، فإن إجمالي الحجم اليومي لعقود البيتكوين الآجلة في أفضل بورصات العملات المشفرة يتجاوز بانتظام 35 مليار دولار.
منذ عام 2019 ، كان حجم التداول اليومي الفوري لعملة البيتكوين أقل بعدة مرات من حجم العقود الآجلة المتداولة. هل يمكن اعتبار هذا نضج سوق العملات المشفرة ، أم أن المتداولين يفتقرون إلى التقلبات؟
نظرة عامة موجزة على سوق تداول عقود البيتكوين الآجلة تظهر خدمة
المراقبة والتحليلات CryptoRank.io أن حجم التداول اليومي لعقود البيتكوين الآجلة يزيد عن 4 أضعاف حجم السوق الفوري.
يوضح الرسم البياني أعلاه أن الحجم اليومي لتداول العقود الآجلة يزيد عن 16 مليار دولار ، في حين أن حجم المعاملات الفورية أقل من 4 مليارات دولار (يعتمد الحساب على الحجم الحقيقي المعدل في أكبر 100 بورصة تشفير).
تمثل البورصات مثل Huobi و OKEx و Binance و BitMEX ما يقرب من 80٪ من الحجم اليومي لعقود البيتكوين الآجلة.
يمكن رؤية نسبة أحجام العقود الآجلة والأسواق الفورية في أفضل بورصات العملات المشفرة ، والتي توفر كلا النوعين من المعاملات ، في الرسم البياني أدناه.
كما يتضح من الرسوم البيانية ، فإن أحجام المعاملات الآجلة في جميع البورصات تسود عدة مرات على المعاملات الفورية.
ما هو الفرق الأساسي بين معاملات بيتكوين الآجلة؟
العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع أصل في وقت لاحق بسعر محدد مسبقًا. إنها أداة مشتقة لأن قيمتها تعتمد على الأصل الأساسي - Bitcoin. تحتاج كل تجارة مستقبلية إلى مشتري وبائع بنفس الحجم والنضج.
عند بيع عقد آجل ، يؤجل البائع تسويته. في التداول الفوري ، تحدث التسوية في نفس وقت التداول.
من المهم ملاحظة أن تداول العقود الآجلة لا يتم في نفس دفتر الطلبات مثل التداول الفوري.
ما الذي دفع المتداولين إلى التحول إلى سوق العقود الآجلة؟
هناك 4 أسباب محتملة وراء انتشار حجم تداول العقود الآجلة - القدرة على التحوط واللعب على المكشوف ، واستخدام وديعة أصغر ، وزيادة التقلبات في التداول ، ونضوج السوق.
القدرة على التحوط
على سبيل المثال ، يلجأ عمال المناجم إلى استخدام العقود الآجلة للتحوط من الأرباح المستقبلية وتقليل عدم اليقين في التدفقات النقدية. غالبًا ما يستخدم المتداولون المؤسسيون هذه الطريقة: يتم التحوط من صفقات مشتري Bitcoin بعقد آجل والعكس صحيح - يتم التحوط من صفقات Bitcoin القصيرة من خلال صفقات شراء آجلة.
فرصة اللعب من أجل السقوط
خلال الانخفاض السريع في سعر البيتكوين ، يميل المشاركون في التداول الفوري إلى الدخول سريعًا في العملات المستقرة ، بينما يفقدون فرصة الاستفادة من الخريف. في الوقت نفسه ، يوفر تداول العقود الآجلة حلاً أنيقًا لتحقيق الربح - اللعب من أجل السقوط من خلال فتح صفقات قصيرة أو في التبادل العامي "قصير" (من الإنجليزية. Short).
باستخدام وديعة أصغر
يشعر العديد من المتداولين بعدم الارتياح عندما يضطرون إلى الاحتفاظ بمبالغ كبيرة من أموالهم الخاصة في محفظة الصرف. في هذه الحالة ، تساعد المعاملات ذات الرافعة المالية الآجلة على تقليل الحجم الفعلي للدخول في المعاملة ، وبالتالي القضاء على إمكانية سرقة الأموال عند اختراق البورصة.
زيادة التقلبات على
الرغم من الانهيارات والارتفاعات المفاجئة في عملة البيتكوين ، مثل 12-13 مارس (انخفض سعر العملة المشفرة الأولى من 8000 دولار إلى 3800 دولار) ، لاحظت فئات خاصة من المتداولين قلة التقلبات اليومية.
من الواضح أن ظرفًا مشابهًا دفع التجار الملل إلى تداول العقود الآجلة برافعة مالية ضخمة ، تصل إلى 125 ضعفًا على Huobi و 100 ضعفًا على BitMEX.
نضوج السوق
مع نضوج سوق العملات المشفرة ، أصبح أكثر شبهاً بسوق الأسهم التقليدية ، حيث تسود أحجام تداول المشتقات.
حدث التطور النشط لتداول العقود الآجلة للبيتكوين بسبب إطلاق منصات المشتقات. لذلك ، في عام 2019 ، شهدنا بداية تداول العقود الآجلة في البورصات الحالية ، بما في ذلك Huobi Globak و OKEx و Binance و BitMax و BiKi. بالإضافة إلى ذلك ، في 2019-2020 ، دخل لاعبون جدد سوق مشتقات التشفير - FTX و Deribit و Bybit و Phemex وغيرها.
بالنسبة للمتداولين ، بالطبع ، يعرف المؤسسون منذ فترة طويلة الفوائد الإضافية لتداول العقود الآجلة. ومع ذلك ، فقد بدأ تجار العملات المشفرة بالتجزئة للتو في فهم فن تداول العقود الآجلة. على الأرجح ، يعد التكيف مع مخاطر التصفية واستخدام الاستراتيجيات المثلى في هذا الصدد هو المفتاح لمزيد من تطوير سوق المشتقات المشفرة.